California Department of Financial Protection and Innovation (DFPI) återkallade licensen för BlockFi Lending LLC enligt California Financing Law (CFL). Företaget gick med på återkallelsen och åtog sig att upphöra med överträdelserna.
DFPI fann att BlockFi inte tog hänsyn till låntagarnas förmåga att betala tillbaka lån, upplupen ränta före utbetalning av medel och underlät att tillhandahålla lånerådgivning. BlockFi ansökte om konkurs 2022 efter kollapsen av FTX-kryptovalutabörsen och meddelade att tillgångar skulle återvinnas för full återbetalning till kunderna.
DFPI utdömde böter på 175 000 dollar för överträdelser, men betalningen avbröts till förmån för återställande av konsumenternas rättigheter, eftersom företaget inte längre är verksamt.