California Department of Financial Protection and Innovation (DFPI) tilbagekaldte licensen til BlockFi Lending LLC i henhold til California Financing Law (CFL). Virksomheden indvilligede i tilbagekaldelsen og forpligtede sig til at ophøre med overtrædelser.
DFPI fandt, at BlockFi ikke tog hensyn til låntageres evne til at tilbagebetale lån, påløbne renter før udbetaling af midler og undlod at yde lånerådgivning. BlockFi indgav konkursbegæring i 2022 efter sammenbruddet af FTX-kryptovalutabørsen og annoncerede inddrivelse af aktiver med henblik på fuld refusion til kunderne.
DFPI pålagde en bøde på 175.000 dollars for overtrædelser, men betalingen blev annulleret til fordel for genoprettelse af forbrugerrettigheder, da virksomheden ikke længere er operationel.